L'action d'Oracle bondit de 40 % en une seule journée et atteint un niveau record en raison de la forte croissance de la demande d'infrastructure cloud IA

Résumé

Le cours de l'action Oracle a bondi de 40% le 11 septembre, enregistrant sa meilleure performance journalière depuis 1992 et portant sa capitalisation boursière près du seuil des 1 000 milliards de dollars. La société a annoncé que ses obligations de performance restantes (RPO) avaient atteint 455 milliards de dollars, soit une augmentation spectaculaire de 359% par rapport à l'année précédente, dépassant largement les 180 milliards de dollars attendus par les analystes, principalement en raison de la demande croissante pour l'infrastructure cloud d'IA.

Dans son rapport financier du premier trimestre, publié après la clôture du marché le 10 septembre, Oracle a surpris le secteur technologique par l'ampleur de son carnet de commandes pour son activité d'infrastructure cloud, bien que ses revenus et son bénéfice par action aient été légèrement inférieurs aux prévisions. La société prévoit que les revenus de son infrastructure cloud atteindront 18 milliards de dollars pour l'exercice fiscal 2026, avec des projections de 32, 73, 114 et 144 milliards de dollars pour les quatre années suivantes, respectivement.

Cette croissance explosive est principalement due à l'énorme demande de ressources de cloud computing alimentée par l'engouement pour l'intelligence artificielle. En tant que l'un des rares fournisseurs de services cloud à offrir un accès aux GPU Nvidia, Oracle se distingue sur le marché très concurrentiel du cloud computing, rivalisant avec des géants tels que Microsoft, Amazon et Google.

Performance boursière record

Le 11 septembre, le cours de l'action Oracle a grimpé de 40%, marquant sa meilleure performance journalière depuis 1992. Sa capitalisation boursière atteint désormais 950 milliards de dollars, se rapprochant rapidement du seuil des 1 000 milliards de dollars. Cette hausse a fait d'Oracle la valeur technologique à grande capitalisation la plus performante de la journée.

La fortune nette du fondateur de la société, Larry Ellison, a ainsi augmenté d'environ 100 milliards de dollars. Selon l'indice Bloomberg Billionaires, il est désormais la deuxième personne la plus riche du monde, juste derrière Elon Musk, PDG de Tesla.

Carnet de commandes cloud bien au-delà des attentes

Les données clés divulguées par Oracle dans son rapport financier ont stupéfié les analystes de Wall Street. Les obligations de performance restantes (RPO) de la société ont atteint 455 milliards de dollars, soit une augmentation de 359% par rapport à la même période l'année dernière, un chiffre bien supérieur aux 180 milliards de dollars prévus par les analystes.

Ben Reitzes, responsable de la recherche technologique chez Melius Research, a déclaré lors d'une interview sur CNBC : « C'est une performance historique pour Oracle. Wall Street s'attendait à des RPO d'environ 180 milliards de dollars, et ils ont annoncé un chiffre plusieurs fois supérieur aux attentes, ce qui est stupéfiant. »

Forte demande pour l'infrastructure d'IA

Oracle a été l'un des principaux bénéficiaires de l'engouement pour l'intelligence artificielle, grâce à son activité d'infrastructure cloud et à son accès aux unités de traitement graphique (GPU) de Nvidia, deux éléments essentiels pour l'exécution de charges de travail d'IA à grande échelle.

La solide performance de la société dans le domaine de l'infrastructure d'IA a suscité un vif intérêt de la part des analystes. Dans une note de recherche publiée mercredi, les analystes de la Deutsche Bank ont qualifié les résultats d'Oracle de « vraiment impressionnants » et ont relevé leur objectif de cours de 240 à 335 dollars.

Les analystes de Bank of America ont déclaré que l'« exceptionnel carnet de commandes » d'Oracle consolidait sa position de « catalyseur clé de l'IA », et ont relevé la note de l'action de « neutre » à « acheter ».

Perspectives de croissance à long terme claires

Oracle a fixé des objectifs de croissance ambitieux pour les années à venir. La société prévoit que les revenus de son infrastructure cloud atteindront 18 milliards de dollars pour l'exercice fiscal 2026, avec des revenus annuels projetés de 32, 73, 114 et 144 milliards de dollars pour les quatre années suivantes, respectivement.

Ces prévisions témoignent de la confiance d'Oracle dans la croissance continue du marché des services cloud d'IA, et reflètent l'expansion rapide de la demande des entreprises pour l'infrastructure d'intelligence artificielle.

Performance du premier trimestre

Malgré l'incroyable performance de son carnet de commandes cloud, les indicateurs financiers traditionnels d'Oracle pour le premier trimestre ont été légèrement mitigés. Le bénéfice par action (BPA) ajusté de la société s'est élevé à 1,47 dollar, légèrement en dessous des 1,48 dollar attendus par les analystes ; les revenus du premier trimestre ont atteint 14,93 milliards de dollars, inférieurs aux 15,04 milliards de dollars prévus.

Cependant, les investisseurs et les analystes se sont clairement concentrés sur le potentiel de croissance futur de la société, en particulier sa position de leader dans le domaine des services cloud d'IA.

Concurrence sectorielle accrue

Bien qu'Oracle ait affiché une performance remarquable dans le domaine de l'infrastructure cloud d'IA, la concurrence reste féroce. Oracle est en compétition avec d'autres fournisseurs de services cloud tels que Microsoft, Amazon et Google pour attirer les clients.

Cependant, grâce à ses avantages technologiques uniques en matière de bases de données et à son accès prioritaire aux ressources GPU de Nvidia, Oracle occupe une position favorable dans cette course à l'IA.

Opinions des analystes

Plusieurs analystes de Wall Street ont exprimé leur choc et leur approbation face à la performance d'Oracle. Gil Luria de D.A. Davidson a qualifié cette performance d'« absolument stupéfiante » lors de l'émission « Fast Money » sur CNBC. Les analystes de Wells Fargo y ont vu une « confirmation majeure de la transaction IA ».

Les analystes de la Deutsche Bank ont déclaré : « Au cours de nos près de 20 ans de couverture d'Oracle et de l'ensemble de l'industrie du logiciel, rares sont les résultats trimestriels qui peuvent égaler ceux du premier trimestre en termes d'ampleur de la révision et de clarté du calendrier. »

Impact sur le marché

La performance impressionnante d'Oracle a non seulement fait grimper le cours de son action, mais a également insufflé de la confiance à l'ensemble du secteur du cloud computing et de l'infrastructure d'IA. Le succès de la société démontre une fois de plus le rôle moteur de la technologie de l'IA dans la transformation des entreprises traditionnelles, ainsi que la position clé de l'infrastructure cloud dans l'économie numérique.

Cette performance indique que le marché des services cloud d'IA dispose encore d'un immense potentiel de croissance, offrant un signal de marché important aux entreprises et aux investisseurs concernés.