Nvidia Rompe Récords de Nuevo mientras la Carrera de Chips de IA Impulsa el Gasto de los Hiperescaladores Hacia los $700 Mil Millones
Resumen de Noticias
Santa Clara, CA | Miércoles, 25 de febrero de 2026 (Hora del Este, ET) — NVIDIA (NASDAQ: NVDA) entregó otro trimestre récord, reportando ingresos del cuarto trimestre del año fiscal 2026 de 68.100 millones de dólares, un aumento secuencial del 20% y un asombroso aumento interanual del 73%. Los ingresos de todo el año fiscal 2026 alcanzaron los 215.900 millones de dólares, un 65% más que el año anterior, consolidando el estatus de NVIDIA como el motor indiscutible del auge de la infraestructura global de IA.
Centro de Datos: El Núcleo Imparable
El segmento de Centro de Datos de NVIDIA volvió a dominar la historia de las ganancias, registrando unos ingresos trimestrales récord de 62.300 millones de dólares, lo que representa más del 91% de las ventas totales de la empresa y un salto del 75% respecto al año anterior. Para todo el año fiscal, los ingresos del Centro de Datos alcanzaron los 197.300 millones de dólares, un fuerte aumento respecto a los 115.200 millones de dólares del año fiscal 2025.
El crecimiento fue impulsado principalmente por la insaciable demanda de la arquitectura de GPU Blackwell de próxima generación de NVIDIA, que envió sus primeras muestras a clientes de la nube y comenzó despliegues comerciales a gran escala durante el trimestre. Los hiperscaladores —incluidos Amazon Web Services (AWS), Google Cloud, Microsoft Azure y Oracle Cloud Infrastructure— siguieron siendo la categoría de clientes más grande de NVIDIA, representando colectivamente poco más del 50% de los ingresos del Centro de Datos.
Las ventas de redes también emergieron como un actor destacado, con 10.980 millones de dólares en ingresos, un aumento del 263% interanual, lo que refleja la rápida adopción de las tecnologías NVLink y Spectrum-X Ethernet de NVIDIA.
Jensen Huang: "La Demanda de Computación Está Creciendo Exponencialmente"
Hablando en la llamada de analistas posterior a las ganancias (aproximadamente a las 5:00 PM ET del miércoles, 25 de febrero de 2026), el CEO de NVIDIA, Jensen Huang, envió un mensaje inequívoco a los escépticos de Wall Street: el ciclo de inversión en IA está lejos de terminar.
"La demanda de computación está creciendo exponencialmente —ha llegado el punto de inflexión de la IA agentiva. Grace Blackwell con NVLink es el rey de la inferencia hoy en día —ofreciendo un costo por token órdenes de magnitud menor— y Vera Rubin extenderá aún más ese liderazgo."
Huang también señaló que los algoritmos de IA de próxima generación podrían eventualmente requerir millones de veces el nivel actual de capacidad de computación, desestimando las preocupaciones de que los crecientes planes de gasto de capital de las grandes tecnológicas no son sostenibles.
Gasto de Capital de Hiperscaladores: Un Viento de Cola de 700.000 Millones de Dólares
Quizás el telón de fondo más llamativo de los resultados de NVIDIA es la escala de los compromisos de capital que se están realizando en todo el sector tecnológico. Basado en los resultados trimestrales recientemente reportados de Alphabet, Amazon, Meta y Microsoft, el gasto de capital combinado de las grandes tecnológicas para 2026 está en camino de acercarse a los 700.000 millones de dólares, la gran mayoría dirigida a la infraestructura de centros de datos de IA.
Un análisis reciente de Moody's señaló 662.000 millones de dólares adicionales en compromisos de arrendamiento de centros de datos futuros que permanecen fuera de los balances de las principales empresas tecnológicas, lo que sugiere que el alcance real del gasto en infraestructura de IA puede ser mucho mayor de lo que se divulga actualmente.
Para NVIDIA, una parte significativa de ese capital se traduce en última instancia en ventas de chips. La directora financiera Colette Kress reiteró que la empresa ve 500.000 millones de dólares en visibilidad de ingresos de su plataforma Blackwell y la próxima plataforma Rubin desde el inicio de 2025 hasta el final de 2026. Añadió que NVIDIA cree que la inversión total en infraestructura de IA podría alcanzar los 3 a 4 billones de dólares anuales para 2029-2030.
Vera Rubin: La Próxima Frontera
NVIDIA utilizó la llamada de resultados para presentar el camino a seguir. La compañía confirmó que su plataforma Vera Rubin de próxima generación —que comprende seis nuevos chips y apunta a una reducción de hasta 10 veces en el costo por token de inferencia en comparación con Blackwell— está en camino, con las primeras muestras ya enviadas a los clientes a partir de la semana del informe de ganancias (semana del 23 de febrero de 2026, ET). Se espera que AWS, Google Cloud, Microsoft Azure y Oracle Cloud Infrastructure se encuentren entre los primeros en implementar instancias basadas en Vera Rubin.
NVIDIA también anunció una asociación estratégica multianual y multigeneracional con Meta, que cubre el despliegue a gran escala de millones de GPU NVIDIA Blackwell y Rubin en infraestructura de IA local y en la nube.
Conclusión y Perspectivas
Para el primer trimestre del año fiscal 2027, NVIDIA proyectó ingresos de aproximadamente 78.000 millones de dólares (± 2%), muy por encima de las estimaciones de consenso de los analistas de 72.600 millones de dólares. El ingreso neto GAAP para el cuarto trimestre del año fiscal 2026 fue de aproximadamente 43.000 millones de dólares, un 94% más interanual, mientras que el BPA diluido GAAP fue de 1,76 dólares para el trimestre y 4,90 dólares para todo el año fiscal.
La capitalización de mercado de NVIDIA en el momento del anuncio de las ganancias se situó en aproximadamente 4,8 billones de dólares, lo que refleja la convicción del mercado de que la demanda de cómputo impulsada por la IA continuará acumulándose en los próximos años.