엔비디아, AI 칩 경쟁이 하이퍼스케일러 지출을 7천억 달러로 밀어붙이면서 또다시 기록 경신
뉴스 요약
캘리포니아주 산타클라라 | 2026년 2월 25일 수요일 (미국 동부 시간, ET) — NVIDIA(나스닥: NVDA)는 2026 회계연도 4분기 매출 681억 달러를 기록하며 또다시 기록을 경신했습니다. 이는 전 분기 대비 20% 증가한 수치이며, 전년 동기 대비로는 무려 73% 급증한 것입니다. 2026 회계연도 연간 매출은 2,159억 달러에 달해 전년 대비 65% 증가했으며, NVIDIA는 글로벌 AI 인프라 붐의 명실상부한 동력원으로서의 입지를 확고히 했습니다.
데이터 센터: 멈추지 않는 핵심
NVIDIA의 데이터 센터 부문은 이번에도 실적을 주도하며 분기 매출 623억 달러라는 기록을 세웠습니다. 이는 전체 회사 매출의 91% 이상을 차지하며, 전년 대비 75% 증가한 수치입니다. 2026 회계연도 연간 데이터 센터 매출은 2025 회계연도의 1,152억 달러에서 크게 증가한 1,973억 달러에 달했습니다.
이러한 성장은 주로 NVIDIA의 차세대 블랙웰 GPU 아키텍처에 대한 끊임없는 수요에 힘입은 결과입니다. 블랙웰 GPU는 분기 동안 클라우드 고객에게 첫 샘플을 출하하고 대규모 상용 배포를 시작했습니다. 아마존 웹 서비스(AWS), 구글 클라우드, 마이크로소프트 애저, 오라클 클라우드 인프라를 포함한 하이퍼스케일러들은 NVIDIA의 최대 고객군으로 남아 있으며, 이들이 데이터 센터 매출의 50% 이상을 차지했습니다.
네트워킹 판매 또한 주목할 만한 성과를 보였습니다. 매출 109억 8천만 달러는 전년 대비 263% 증가한 수치로, NVIDIA의 NVLink 및 Spectrum-X 이더넷 기술의 빠른 채택을 반영합니다.
젠슨 황: "컴퓨팅 수요가 기하급수적으로 증가하고 있다"
실적 발표 후 애널리스트 통화(2026년 2월 25일 수요일 오후 5시경 ET)에서 NVIDIA CEO 젠슨 황은 월스트리트의 회의론자들에게 AI 투자 주기가 아직 끝나지 않았다는 명확한 메시지를 전달했습니다.
"컴퓨팅 수요가 기하급수적으로 증가하고 있습니다. 에이전트 AI 전환점이 도래했습니다. NVLink를 갖춘 Grace Blackwell은 현재 추론의 왕이며, 토큰당 비용을 10배 이상 절감합니다. Vera Rubin은 이러한 리더십을 더욱 확장할 것입니다."
황 CEO는 또한 차세대 AI 알고리즘이 현재 수준의 컴퓨팅 용량의 수백만 배를 요구할 수 있으며, 빅테크의 급증하는 자본 지출 계획이 지속 불가능하다는 우려을 일축했습니다.
하이퍼스케일러 자본 지출: 7,000억 달러의 순풍
NVIDIA 실적의 가장 인상적인 배경은 기술 업계 전반에 걸친 막대한 자본 약정 규모입니다. 알파벳, 아마존, 메타, 마이크로소프트의 최근 분기 실적 발표에 따르면, 2026년 빅테크의 총 자본 지출은 7,000억 달러에 육박할 것으로 예상되며, 이 중 대다수는 AI 데이터 센터 인프라를 목표로 합니다.
최근 무디스의 분석에 따르면, 주요 기술 기업들의 대차대조표에 아직 반영되지 않은 향후 데이터 센터 임대 약정 금액이 6,620억 달러에 달하는 것으로 나타났습니다. 이는 현재 공개된 수치보다 AI 인프라 지출의 실제 규모가 훨씬 더 클 수 있음을 시사합니다.
NVIDIA에게 이러한 자본의 상당 부분은 결국 칩 판매로 이어집니다. 최고 재무 책임자 콜렛 크레스는 2025년 초부터 2026년 말까지 블랙웰 및 차기 루빈 플랫폼에서 5,000억 달러의 매출 가시성을 확보하고 있다고 재차 강조했습니다. 그녀는 NVIDIA가 2029-2030년까지 총 AI 인프라 투자가 연간 3조에서 4조 달러에 달할 수 있다고 믿는다고 덧붙였습니다.
Vera Rubin: 다음 개척지
NVIDIA는 실적 발표를 통해 향후 계획을 공개했습니다. 회사는 6개의 새로운 칩으로 구성되고 블랙웰 대비 추론 토큰 비용을 최대 10배 절감하는 것을 목표로 하는 차세대 Vera Rubin 플랫폼이 순조롭게 진행 중이며, 실적 발표 주간(2026년 2월 23일 주 ET)에 이미 고객에게 첫 샘플이 출하되었다고 확인했습니다. AWS, 구글 클라우드, 마이크로소프트 애저, 오라클 클라우드 인프라는 Vera Rubin 기반 인스턴스를 가장 먼저 배포할 것으로 예상됩니다.
NVIDIA는 또한 온프레미스 및 클라우드 AI 인프라 전반에 걸쳐 수백만 개의 NVIDIA 블랙웰 및 루빈 GPU를 대규모로 배포하는 메타와의 다년간, 다세대 전략적 파트너십을 발표했습니다.
결론 및 전망
NVIDIA는 2027 회계연도 1분기 매출을 약 **780억 달러 (± 2%)**로 예상했으며, 이는 분석가들의 예상치인 726억 달러를 훨씬 상회하는 수치입니다. 2026 회계연도 4분기 GAAP 순이익은 약 430억 달러로 전년 대비 94% 증가했으며, 분기당 GAAP 희석 주당 순이익은 1.76달러, 연간으로는 4.90달러를 기록했습니다.
실적 발표 시점 NVIDIA의 시가총액은 약 4조 8천억 달러로, AI 기반 컴퓨팅 수요가 앞으로 수년간 계속 복리로 증가할 것이라는 시장의 확신을 반영했습니다.